워런 버핏의 4,860억 달러 규모 대기업 버크셔 해서웨이가 지난 목요일 3분기 주식 포트폴리오를 공개했다. 여기에는 옥시덴탈 페트롤륨과 가구 소매업체 RH가 추가되었다. 투자 자금을 1,280억 달러나 보유하고 있지만, 버핏은 3분기 동안 이외에 다른 투자는 진행하지 않았다.

반면 웰스 파고, 애플, 필립스 66 및 시리우스 XM 홀딩스의 비중은 줄였다. 또한 7월 IBM에의 340억 달러에 인수된 레드햇의 지분을 전량 처분했다.

2,146.7억 달러 규모의 주식 포트폴리오는 3분기 말 기준 48개 주식으로 구성되어 있다. 포트폴리오의 거의 절반인 45.79%가 금융 서비스 부문에 투자되어 있고, 기술 부문은 27.33%, 소비재 부문은 14.99%의 비중을 차지하고 있다.

3분기 말 기준 버핏이 보유 중인 5대 기업은 애플, 뱅크 오브 아메리카, 코카콜라, 웰스 파고 및 아메리칸 익스프레스다.

2018년 버크셔 해서웨이의 수익률은 0.4%로, -4.57%였던 S&P 500 지수보다 우수한 성과를 올렸다.

옥시덴탈 페트롤륨

앞서 발표된 것처럼, 버핏은 애너다크 페트롤륨 인수를 지원하기 위해 옥시덴탈 페트롤륨 에 74.6억 달러를 투자했다. 이 투자는 주식 포트폴리오에서 0.15%의 비중을 차기하고 있다. 3분기 평균 주가는 47.25달러였다.

휴스턴에 본사를 둔 원유 및 천연가스 탐사 회사로, 시가총액은 337.3억 달러다. 지난 금요일 주가는 37.76달러이며, PER 24.68배, PBR 1.21배 및 PSR 1.56을 기록 중이다.

아래 피터 린치 차트는 주식이 적정 주가가 이상으로 거래되고 있음을 보여준다.

구루포커스에서는 저조한 이자 보상 비율과 0.1로 낮은 현금 부채 비율로 인해 옥시덴탈의 재무 강도를 10점 만점에 3점으로 평가하고 있다. 알트만 Z-점수도 0.75로 파산할 위험이 있다고 경고하고 있다.

이 회사의 수익성은 강한 마진과 수익률로 인해 10점 만점에 6점을 받았다. 피오트로스키 F-점수는 5점이며, 사업 조건이 안정적임을 나타낸다. 지난 5년 동안 주당 매출이 계속해서 감소하면서, 사업의 예측 가능성은 별 5개 만점에 1개로, 경고 신호를 보이고 있다. 구루포커스에 따르면, 이 등급의 회사는 일반적으로 10년 동안 연평균 1.1%씩 주가 상승을 보인다.

옥시덴탈에 투자한 전문 투자자로는 닷지 & 콕스가 지분 9.98%로 가장 많이 주식을 보유하고 있다. 그밖에 칼 아이칸, T 로위 프라이스 이퀴티 인컴 펀드, 파이오니아 인베스트먼트, 짐 시몬스의 르네상스 테크놀로지, 켄 피셔, 스미드 밸류 펀드, 조엘 그린블라트, 레이 달리오, 폴 튜더 존스 및 기타 여러 전문가들도 투자자로 참여하고 있다.

RH

버핏은 RH의 주식을 120만 주 매수했고, 주식 포트폴리오에서 0.10%의 비중을 차지하고 있다. 3분기 평균 주가는 142.08달러였다.

캘리포니아 코르테 마데라에 본사를 둔 이 가구 소매 업체의 시가총액은 32.7억 달러이며, 지난 금요일 주가는 175.22달러였다. PER은 26.9배, PSR은 1.68배 수준이다.

아래 피터 린치 차트에 따르면, 이 주식은 고평가되어 있다.

구루포커스는 RH의 재무 건전성을 10점 만점에 3점으로 평가하고 있다. 지난 3년 동안 신규 장기 회사채 약 5억 6,640만 달러 상당을 발행한 결과이며, 이자 보상 비율도 낮다. 또한 알트만 Z-점수도 1.8점으로 파산할 위험이 있다고 경고하고 있다.

지난 12개월 동안 주당 매출 증가가 둔화되었음에도 불구하고, 수익성은 10점 만점에 6점을 받았다. RH는 영업 이익률 확대 외에, 경쟁 업체보다 절반 이상 높은 강력한 수익률과 피오트로스키 F-점수 7점을 바탕으로, 사업 상태가 정상임을 보여준다. 그럼에도 사업 예측 가능성은 별 1개를 받는데 그치고 있다.

버핏은 이 회사 주식 6.47%를 인수하면서 최대 주주가 되었다. RH에 투자한 다른 투자 전문가로는 시몬스의 르네상스, 리 애인슬리, 조엘 그린블라트, 필리페 라프론트, 스티븐 코헨, 조지 소로스, 폴 튜더 존스 및 캑스턴 어소시에이츠가 있다.

자료 출처: Sydnee Gatewood, “Warren Buffett’s Berkshire Adds 2 Stocks to Portfolio in 3rd Quarter”